Q：怎么看硅料价格的回归、行业预判？
A：价格回归已经完成，现在处于合理利润空间的阶段。硅料价格已经开始进入摩底的区间。目前的产能看组件的排产，是可以消纳的，且每家硅料厂的库存水平都在发生变化，考虑降价周期中下游也在降低原材料库存水平，硅料继续累库，产生更低价格销售意愿，可能性：1）多晶硅料目前仍然是正常区间10-11万，但也有可能新产能还没有充分释放，将继续寻找价格底部；2）考虑硅料品质维度的差异，可能带来价格分化，能用于拉制N型单晶的高品质硅料将获得更好的溢价表现，或是提前表现出价格反弹，品质较低或是用于P型的硅料可能是价格持续下跌，不同产品的价差拉大。3）新产能释放如果不顺利的情况下，硅料价格可能会维持在合理区间范围内，甚至可能出现较高水平的表现。（新产能是否充分释放要考虑硅料的扩产周期、技术难度等因素，相对来说在光伏产业链中是门槛较高的）新玩家产能看起来增加非常多，实际产能是否能全部达成目前还是存疑的。
还有变量因素：电力价格的变化；工业硅成本降低是否有可持续性（有机硅和铝合金需求不足所导致的），工业硅的成本和矿石的成本的变化。
Q：怎么看多晶硅行业情况？
A：（硅料行业的）进入壁垒与门槛相对来说是最高的，历史数据看投产和价格下降比预期要慢。几点分析：
1）人才优势：行业中人才短缺比较严重，优秀的企业能吸引人才，更有保证，新进入者较难。开工率和安全生产都很重要，还要看边际现金成本因素；
2）成本优势：徐州生产成本是40出头，其余生产基地将全部低于徐州的成本表现，在现有产能充分释放的假设下，看边际现金成本的竞争，也可以看到非常高的盈利水平；
3）品质优势：N型电池片会大量的释放，硅料角度看新增硅料产能有多少能保证品质满足N型。预判价差会继续拉大。初步判断，后半年高品质的N型材料会获得较大的价格支撑。
4）品质和成本都没有办法获得竞争力的硅料厂，可能就不是有效的供给。硅料的价格在整个产业链里，还是主产业链中毛利最高的环节。对行业的竞争格局不用太悲观。
Q：怎么看终端需求？
A：光伏行业不需要担心需求问题。以地面电站为例，组件现在价格1.5/W左右，1W组件配1W储能看，单纯设备成本不超过3元/w，这个造价，光伏+储能的成本，在电力系统里是最有成本竞争力的发电方式，储能端成本降低的空间比较大。光储做到用电侧的平价就可以，输配电的成本将接近于零。每年保持100GW以上的需求增量是没有问题的。看电力需求也都在低估，AI也需要能源，全球电力系统25万亿度电，每年100GW增量也是相对保守。应用场景增加：户外、便携、BIPV、屋顶；更多走向消费者，柔性产品，可以DIY的产品都出现，是一个百花齐放的市场，更多的走向消费者，更多的对小B和C端的产品会出现。
Q：回到3800本身的竞争力
A：1）颗粒硅2021年2月刚实现工业化的产出，到目前2023年6月，不到28个月。5月的单月产出量已经超过2万吨。全球占比已经超过15%的市占率。对客户来看，很少见到一个单一主材供应商可以占到30%以上的份额。很多大客户给协鑫的份额超过30%以上的比例甚至有超过50%的，P型100%验证已经达成。
2）N型的使用正在推进到40%甚至60%的投料比，产品性能可以给客户带来增值，且品质更好；
3）目标金属杂质<1ppbw，颗粒硅没有破碎引入杂质的风险，品质稳定性得到客户认可（颗粒硅稳定性和包装的全封闭性利于品质提升），去年公布的品质进步的曲线，今年的进步速度是加快；
4）P型N型生产工艺有区别，N型循环料比例比P型高；
5）宁夏3月的5GW的N型示范项目应用已经完成，目前在产能爬坡中，未来将充分供给我们客户，同时与客户进行技术上的深度讨论；
6）徐州6万吨去年全部达产，4万吨西门子棒状硅目前计划用颗粒硅代替，所以徐州产量还会继续增加；
7）乐山目前单月产出量为8300吨；包头6万吨投产，每月5000吨以上产出量；
8）颗粒硅计划在年内全部改造完成，但不保证；
9）未来应该关注在产品上，销售模式；当价格下降到底部区间，库存参考意义更大；价格低不是核心因素，品质需要给客户带来增益，其他几点表现：a）目标做到20%市占率；b）协鑫颗粒硅库存量是行业内最低的；c）公司呼和浩特10万吨颗粒硅项目与中环厂房相连，出料区与中环进料区连接在一起，将没有围墙；d）颗粒硅的渗透率逐步提升，未来把市场扩产空间放在海外，计划产能20万吨以上。
Q：怎么看硅料价格下降区间？
A：已经在寻找底部区间，但具体时间不确定；具体价格意义不大，参考变化趋势即可，应该关注硅料的品质表现、库存状况等指标。
Q：隆基硅片降价30%对应的硅料采购价格？
A：硅片的标杆价格降低需要多频次公示，这次只是月底做了公示；硅片的市场报价对应硅料价格约110-120元/kg，硅片环节目前盈利水平不算太好，可能会出现亏损。
Q：颗粒硅使用的比例情况？
A：1）颗粒硅在供应链里产出比例已经比别家高，市占率已到15%；2）下游厂商使用比例可以把协鑫颗粒硅的投料比提升到50%，因为公司的颗粒硅产能提升、客户反馈改造推进细节优化、不同基地品质产出量的互相竞争机制。
Q：颗粒硅CCC连续拉晶问题？
A：坩埚寿命延长，未来对坩埚大小继续做优化.
